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最高边际税率调低 个税改革对股市利好还是利空?

  • 新闻     2021-8-19
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随着2017年的临近,个税改革被密集提及,因为我们都知道,2017年个税改革方案即将发布,下面跟着携景财富网一起来看看2017个税改革最新消息。记者日前从业内获悉,个人所得税的推进或将成为明年我国税收制度改革的最大看点,修法先行、分步实施将成为个税改革的现实选择。

在“增低、扩中、调高”的总原则下,“扩中”也就是减轻中等收入群体税收负担将先行推进。业内专家认为,月收入万元以下的个税税率有望调低,同时建议将工资薪金所得适用的最高边际税率调低。

以预算管理制度改革、税收制度改革和财政体制改革为主体内容的本轮财税体制改革,从十八届三中全会至今已经持续三年。日前召开的中央经济工作会议也提出“要稳妥推进财税和金融体制改革”。虽然会议公报中未提及“个税”,但种种迹象表明,个税改革已经在加速研究推进。

个税改革在“六税一法”中进展相对滞后。本轮税收制度改革中明确的“六税一法”,即启动增值税、消费税、资源税、环境税、个人所得税和房地产税,修订《税收征管法》。下一步,个税改革在明年研究推进已成为大概率事件,记者此前也获悉,个税改革的方案最快有望明年上半年出炉。

事实上,本轮个税改革的总原则和大方向早已明确:依照“增低、扩中、调高”的总原则,建立“综合与分类相结合”的新税收体制,通过税制设计,合理调节社会收入分配,进一步平衡劳动所得与资本所得税负。

而在推进路径上,记者了解到,对应“增低、扩中、调高”的目标,“扩中”即减轻中等收入群体税收负担或成为优先选项。

从税制设计角度如何实现减轻中等收入群体税收负担?首先是在部分所得纳入“综合”征税范围的同时,建立基本扣除加专项扣除的机制,适当增加专项扣除。目前来看,再教育支出或成为抵扣首选,首套房贷款利息也有望纳入选项。长期来看,赡养老人、抚养二孩等家庭支出有望逐步纳入抵扣。

此外,进一步优化税率结构,调低部分档次的税率也在业内形成较高呼声。财政部内部控制委员会委员、瑞华会计师事务所管理合伙人张连起对《经济参考报》记者表示,下一步还需要进一步简并个税税率级次,同时,低级别也就是处于一、二级的税率要调低,增加高收入人群税负,让中等收入阶层增加可获得感。

目前,以工薪所得为例,共有7个级次,其中,应纳税所得额(工资收入金额-各项社会保险费-3500)在1500元、1500至4500元、4500元至9000元的,分别适用3%、10%和20%的税率。

此外,月应纳税所得额8万元以上适用最高边际税率45%,这是1994年税制改革时确定下来的,已经过去20多年。目前,美国、巴西、俄罗斯、印度、越南个税的最高边际税率分别为35%、27.5%、13%、30%、35%。

中国社科院财经战略研究院研究员杨志勇认为,工资薪金所得适用税率需要大幅调整,个税改革应该定位为减税改革。基于国际人才竞争等因素,世界范围内调低个税最高边际税率是大势所趋,比照发达国家和其他金砖国家,我国个税的最高边际税率应该大幅度下调,同时将适用于最高税率的月应纳税所得额调高到20万元或更多。

具体而言,杨志勇建议可以将相应税率调整为:月应纳税所得额在5000元以下,适用3%的税率;5000元至1万元,适用5%的税率;1万至5万,适用10%的税率;5万至10万,适用15%的税率;10万至20万,适用20%的税率;20万元以上,适用25%的税率。

中国社科院财经战略研究院副研究员蒋震也对《经济参考报》记者表示,工薪所得的最高边际税率应该调低,缩减其与劳务报酬的税率差距。此外,中等收入的划分依据,目前还没有权威说法,在他看来,需要根据不同地区的发展情况,制定具有区域特色的中等收入标准,一线城市和省会城市、三线城市、县城的收入水平不同,此外,收入标准也要和支出即福利水平相结合,提出一个“中等福利”的概念。

在他看来,本轮财税改革的背景,已经不同于改革开放之初需要“做大蛋糕”的任务,而是解决伴随收入水平提高而带来的“收入差距扩大”这一经济社会发展中日益突出的问题。

张连起指出,在深化财税制度改革,建立现代财政制度的过程中,相对其他税制改革,个税改革可以说是风险最小、获益最大的突破口。个税的破题,符合我国全面建成小康社会、实现收入翻番的迫切需求,对于保障改善民生具有积极的作用。

以上就是完整版的2017个税改革最新消息,随着个税改革的到来,很多行业会发生变化,而资本市场也不例外,那么个税改革对股市利好还是利空?且看分析师怎么说。

个税改革对股市利好还是利空?

对股市是利好,但是利好程度不大。

对于整个个税调整事件来说,个税起征点的提高,以及税率、税级的调整减轻了我国绝大多数居民的税赋负担,这对于整个商贸零售乃至消费行业来说是利好。因为之前个税调整的二审稿民众和政府已经有过充分的讨论,市场也有了相应的预期,所以这次个税调整的最大看点是原先预期的3000元起征点调整至3500元,也就意味着各个纳税阶层可以少交些许税款。

针对不同的细分行业,我们认为超市行业将最为受益,因为此次个税调整的出发点就是为了降低中低收入人群的税赋负担,中低收入人群减免的税赋占其原有收入的比重是最高的。而在这些人群的日常开支中,超市的日常消费是占比较大,减免的税赋有利入促进其在超市的消费支出。

另外百货行业也将相对受益,因为此次个税调整中等收入人群的税赋减免的绝对额是最高的,这些人群增加的到手所得收入将更可能用于百货的中高端商品消费。总而言之,此次个税调整是利好商业零售行业发展,细分行业中,超市行业将最为受益。但之前市场已经充分预期个税起征点以及税率调整幅度,此次超预期幅度较小,对商贸行业板块以及个股表现来影响幅度预计不会很大。

个税改革预期会怎样影响A股呢?

国泰君安(18.640, -0.13, -0.69%)认为,抵税刺激消费热情。教育抵税将极大刺激家庭教育支出,而股市有望提前反应。学前教育、K12教育、高等教育、国际教育及职业教育重点受益。1)学前教育具备创投属性且直接受二胎政策催化,受益标的为秀强股份(11.810, 0.43, 3.78%)威创股份(14.580, 0.20, 1.39%);2)K12教育(幼儿园到12年级的教育)时间跨度最长、重点领域为课外辅导市场,受益标的:银润投资(38.770, -0.76, -1.92%)新南洋(28.600,-0.37, -1.28%);3)留学教育,受益标的:保龄宝(16.600, -0.05, -0.30%)(收购新通教育、发力国际教育服务)、中泰桥梁(21.770, 0.00, 0.00%)(拟定增发力建设高端国际教育学校);4)职业教育,直面就业市场且政策鼓励民间资本进入,受益标的:中国高科(12.400, -0.24, -1.90%)洪涛股份(8.160, -0.16, -1.92%)

其次,房贷利息抵税若能实施,对于楼市来说,有一定刺激作用。特别是在“稳增长”的主题下,政府利好政策叠加,加快去库存化。去年以来,政府已经推出了一系列的政策刺激需求,包括降准、降息,公积金政策调整,下调商贷首付比例,降低契税等。在政策激励下,一线城市的成交量显著上升,效果明显好于二三线城市。中泰证券建议关注:1)一线大蓝筹:如招商蛇口(16.510, -0.39, -2.31%)保利地产(9.130, -0.06, -0.65%)、华侨城等;2)关注中小市值的转型企业:如中航地产(10.730, -0.41, -3.68%)绿庭投资(9.430, -0.22, -2.28%)新华锦(20.740,0.00, 0.00%)等。

此外,业内人士认为,若抚养子女费用能抵税,家庭生二胎的意愿有望提高,刺激母婴产业,包含奶粉、母婴医药医疗、动漫玩具、婴幼儿教育和母婴生活用品等行业将受益。


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